Прогноз курса золота на 2023 год какой будет цена на золото по мнению экспертов РБК Инвестиции

Вследствие геополитических событий 2022 года долларовые активы стали более рискованными. Поэтому у центральных банков стран глобального Юга, Ближнего Востока и Турции, повысилась важность владения нейтральным активом без дополнительного риска. Так, с конца 2022 года они начали активно вести политику формирования золотовалютных резервов и скрыто закупать золото в Швейцарии. Это делается для того, чтобы после заморозки США официальных резервов России не создавать ажиотаж вокруг золота публично, так как в противном случае цена на золото будет существенно расти. Российским инвесторам в золото пришлось пережить двойной удар — помимо падения цены в долларах, она упала и в рублях из-за укрепления российской валюты.

1. Тенденция роста мирового спроса на золото продолжилась и в прошлом году — рынок вырос на 18%.
2. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.
3. Самые интересные инструменты сейчас — это отечественные и зарубежные инвестиционные монеты.
4. В 1971 году президент Ричард Никсон отменил привязку доллара к золоту, обеспечив свободное колебание доллара по отношению к другим валютам.

Опубликованные в среду показатели, рисуют аналогичную картину по потребительской инфляции. В марте она выросла на 5% по сравнению с предыдущим годом, упав с многолетнего максимума, достигнутого в июне прошлого года, но это все еще намного выше нормы. Физическое золото — сверхнадежная инвестиция, но с минимальной доходностью, а иногда и некоторыми потерями.

Какие есть возможности инвестировать в золото и не поздно ли

«Первое полугодие было слабым у золотодобывающих компаний — «Полюса» и «Полиметалла», второе ожидается еще хуже из-за влияния санкций, падения цен на золото и крепкого рубля. Компании отказались от дивидендов за 2021 год и пока неясно, как скоро вернутся к практике дивидендных выплат. В кейсе «Полиметалла» есть дополнительный риск — ожидаемая реструктуризация компании.

Как правило, если цены на золото растут, финансовые результаты золотодобытчиков растут активнее. Изменение цен на золото достаточно четко отражает состояние мировой экономики в целом, хорошо коррелируя с динамикой мирового ВВП, с производственным PMI и ценами на нефть. Если предположить, что тенденция сохранится и мы будем двигаться к историческому среднему значению в размере 40% состава золота в резервах, то это означает, что дополнительно в этот актив поступит $3,2 трлн.

Динамика цены на золото

По оценкам, ежегодно россияне приобретают в слитках до 50 тонн золота в год, что составляет 15% его национального производства. К фундаментальным факторам, которые также дают нам позитивные сигналы о росте стоимости золота, можно отнести недоинвестированность в отрасль по аналогии с нефтяным сектором. Горнодобывающие компании настроены более консервативно в политике своих финансов и предпочитают, как нефтяные компании, свои денежные потоки распределять в виде дивидендов инвесторам. Это может говорить о том, что денежные средства не тратятся на новую геологоразведку для усиления существующих мощностей, соответственно, это не позволит резко нарастить имеющиеся объемы.

С декабря 2019 года брокерские компании имеют право осуществлять такие операции. Инвестиции в драгметаллы окупают себя в долгосрочной перспективе. Аналитики ждут повышения цен на золото до $3000 за тройскую унцию к 2039 году. До принятия закона физические лица, приобретавшие золотые слитки официально разрешенным способом, были обязаны уплачивать НДС в размере 20% при покупке. Это существенно снижало привлекательность физического золота как инвестиционного актива.

Золото в виде физического инвестиционного металла — отличная альтернатива инвестициям в девальвирующиеся фиатные валюты. Цены на золото в рублевом эквиваленте сейчас находятся на очень привлекательных уровнях, особенно с точки зрения длинного горизонта инвестирования», — приводит аргументы Лукичева. «Это интересно с той точки зрения, что цены на золото реагируют на ключевую ставку с временным лагом — они начинают расти заранее перед снижением процентных ставок. Аналогичный момент был в предыдущем цикле роста ставки ФРС в 2018 году, тогда унция торговалась ниже $1200 задолго до окончания цикла. Когда регулятор в 2019 году завершил серию и развернулся обратно, золото уже стоило $1500 (+25%)», — приводит исторические данные Пучкарев. Также эксперт обратил внимание, что сейчас рынок золота игнорирует рост напряженности на мировой арене.

Начиная с третьего квартала 2022 года и Великобритания, и Швейцария являются экспортерами золота, то есть продавцами. По исторически сложившейся парадигме это https://fxglossary.org/ также должно было стать причиной для снижения стоимости золота. Таким образом, Запад перестал существенно влиять на ценообразование драгоценного металла.

«Рублевые цены на золото падают из-за сильнейшего за всю постсоветскую историю укрепления курса национальной валюты», — говорит вице-президент «Золотого монетного дома» Алексей Вязовский. Она считает, что причиной довольно резкого падения цен на золото можно обозначить существенное и быстрое сжатие баланса ФРС США. Программа QT2 (количественного ужесточения монетарной политики ФРС, которая распродает со своего баланса казначейские и ипотечные бонды) в середине июля составляла $47,5 млрд в месяц, но достигла $95 млрд в месяц в сентябре.

Брайан Джейкобсен, старший инвестиционный стратег Allspring Global Investments, заявил, что цены на золото растут из-за необычного сочетания ожиданий относительно снижения экономического роста и повышения инфляции. Спрос на монеты снизился после весенней отмены налога НДС при покупке слитков, и интерес населения переключился на них. Ассоциация банков России отправила в центральный банк запрос об увеличении тиража ряда монет, но получила отказ. Стоит учитывать, что Что такое Относительный годовой показатель величина выпуска монеты во многом определяет ее стоимость и потенциал роста этой стоимости в будущем. Замруководителя департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Андрей Опарин обратил внимание на плюсы покупки биржевого золота как самого доступного варианта. «Хотя вы не обладаете непосредственно физическим металлом, но получаете выгоду от роста стоимости золота в валюте, а также от падения курса рубля по отношению к доллару», — подчеркнул Опарин.

Золото на минимумах за два года. Инвестировать ли в него осенью 2022 года

Это должно было существенно повлиять на цену золота в сторону снижения. Но она не только не снизилась, а выросла с ноября 2022 года по август 2023 года на 16%, с $1643 до $1954 за унцию. Потрясения в банковском секторе, произошедшие в прошлом месяце, также могут привести к изменению процентной ставки ФРС. Многие аналитики считают, что банки могут сократить объемы кредитования, ужесточив тем самым экономические условия. Это, в свою очередь, может вынудить ФРС отказаться от повышения ставки. Хранить золото у себя дома в виде физического слитка или инвестиционной монеты кажется самым надежным вложением из возможных, которое переживет даже полное изменение экономического строя.

В последние недели не было новых банкротств банков, а экономика продолжает оставаться сильной по многим показателям. Недавние прогнозы показывают, что чиновники ФРС ожидают роста ставки по федеральным фондам как минимум до 5.1%. Золото также получило поддержку за счет недавнего снижения доходности казначейских облигаций. Взволнованные инвесторы в последнее время стали скупать казначейские облигации, пытаясь при этом разобраться в противоречивых сигналах о состоянии американской экономики. Это привело к падению доходности казначейских облигаций и повысило привлекательность золота, даже несмотря на то, что оно не приносит регулярного дохода, как облигации. В начале ноября стало известно, что золотом в третьем квартале года в больших объемах закупились центральные банки многих стран.

Тем более что ко второму кварталу 2023 года ожидается замедление темпов повышения процентных ставок крупными регуляторами. Представители ФРС США уже начали говорить о выходе процесса повышения ставок на плато», — рассказала эксперт. Кроме того, не стоит забывать о дальнейшей перспективе экономики и возможной рецессии в США, вероятность которой нельзя списывать со счетов. На текущий момент доля инвесторов в золоте с целью хеджа несущественна. В третьем квартале Федрезерв продолжил курс на ужесточение денежно-кредитной политики — в сентябре ставку повысили на 0,75 п.п, до 3–3,25%, третий раз подряд в 2022 году.

Ранее начальник управления аналитики по рынку ценных бумаг «Альфа-банка» Борис Красноженов говорил Тинькофф Журналу, что спрос на золото растет по всем направлениям. Мировые ЦБ скупают золото самыми ударными за 55 лет темпами, спрос на золото в ювелирном секторе и промышленности тоже растет. Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях.

Скорее всего, спрос на золотые слитки и монеты спадет, как только в российской экономике начнется период роста или стабильности. Высокий спрос на драгоценные металлы — обычная ситуация для периода экономических или политических встрясок. В 2020 году, который многими аналитиками назывался кризисным, случился настоящий бенефис золота на мировых биржах. По данным World Gold Council, мировой спрос на золотые слитки и инвестиционные монеты из золота вырос на 62,5%, а стоимость унции увеличилась на 23,4%. Таким образом, золото в очередной раз доказало, что в период экономических и социальных потрясений может служить «тихой гаванью» для средств инвесторов. Кроме корреляции реальной доходности с ценой на золото, также перестала работать и взаимосвязь объемов сделок с золотом и его ценой.

Последние новости

В чем особенности инвестирования в драгоценный металл и как можно вложиться в золото в 2023 году — в статье. Стандартные рыночные корреляции, которые формировались продолжительное время, нарушены. И вопреки убеждению, что при росте реальной доходности цена на золото должна снижаться, этого до сих пор не произошло из-за политики центральных банков по формированию валютных резервов. «Это нанесло удар по рынку золота через чрезмерное укрепление курса доллара и стремительные спекулятивные продажи фьючерсов на CME, а также ускорило выход инвесторов из золотых ETF. Причиной подобного поведения крупных инвесторов стали продолжающиеся изменения денежно-кредитной политики центральных банков, которые привели к резким движениям на прочих рынках — фондовом, облигационном.